相對 價值策略

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相對價值策略 相對價值策略有時也被稱為市場中性策略。 一交易商將跑遠了一定的儀器，同時做空另一台儀器中，有沒有淨暴露於廣闊的市場波動的方式。 它們被廣泛應用於對沖基金和自營交易員的錯誤定價相對於在市場中獲利了，通常包括在政府債券市場的低效率。 [1] 例如，長期資本管理公司。 誰投入巨資相對價值策略，買入意大利國債並出售德國債券期貨; 購買流動性較差的合同和銷售，在當時，更多的液體國債。 之後，對沖基金炸毀了在1998年，該戰略是避之唯恐不及的投資者。 [2] 最近的消息 2010年8月，對沖基金研究發布報告說，戰略再次得到普及。 當時，平均相對價值基金有5.33％的回報率，並從投資者採取$ 10個十億。 專家認為，這是由於大量發行已引起效率低下的價格由英國政府債券，財政刺激計劃和不尋常的央行貨幣政策。 [3]