全球宏觀 交易 將它分解

+

全球宏觀交易：將它分解 這篇文章是不是黃牛或日內交易者，但對於那些誰有一些很好的錢，都願意去為它的長期，所有發生在短期內價格走勢的市場噪音逃跑。 在這一塊，我們打破全球宏觀交易，這是放在一起的所有基本的根本因素在全球經濟層面的企業經營理念，充分理解為什麼在外匯市場交易的貨幣的行為，他們做的方式 。 要使用一個比喻，它不會成為一個討論，教你知道飛機飛行，但我們會給予一定的洞察力，以使它駕駛飛機的運作。 這些誰知道飛機什麼都知道，奧維爾和威爾·賴特，每個人都在他們以後不會成功何嘗不是對自行車的發現和產生一種特殊的弧度，使平衡推進自行車踏板的旋翼系統。 因此，我們將在這裡做的是，使畫面更清晰，並獲得投資者理解為什麼貨幣有時可以將成千上萬個點的三至六個月內的兩個方向，使高淨值投資者誰能夠負擔得起購買多達 100手的貨幣，讓它成為個月結束，最後會走開進行大規模的利潤，而中小盤傢伙掙扎。 在座的許多人可能熟悉我們的新聞事件和各種相關討論，但可能不那麼熟悉產生持續很長一段時間這些大趨勢的全球經濟因素。 因此，我們將討論這個問題在以下標題： 一）為什麼貨幣有升有降 B）制定一個長期的根本性的偏差 三）交易的基本偏差 為什麼CURRENCIES上升和下降 為什麼貨幣上升和下降？ 什麼一直負責所有我們已經看到了非常不平凡的過去13年的主要貨幣走勢？ 這都可以歸結為兩個因素： 一）利率前景 二）風險情緒模式 展望利率 在世界上大多數國家的中央銀行負責印製一國的貨幣，控制其流通。 可以說，他們是一個國家的貨幣的監護者。 我們甚至可以拉伸它說，央行“擁有”的國家的貨幣。 充當最後貸款人，央行借錢給商業銀行，那麼這些金融機構可以貸款給企業和個人出於各種目的。 當借錢給國家的金融機構，央行收取的費用為這項服務。 這種成本是利率。 本次加息也賦予那些誰擁有的貨幣，才能賺取一回。 資金所有權來通過繼承，通過投資和為它工作。 所以，無論是個人還是商家能夠做到弄個國家的錢，他們相信，他們可以賺上一回，如果引導到一個投資工具。 這就是為什麼那些誰購買國家債券（即在本質上，貸款國家的錢在他們的照顧自己的國家的聯邦政府），有資格獲得相當於利率由央行設定的利率。 這也是為什麼那些誰購買或持有到貨幣將獲得的回報，如果誰賣出某種貨幣已經失去了賺取收益的權利，並會被徵收附加費的行動。 這是套利交易（通過購買貨幣具有更高的利率和賣出另一種以較低的利率賺取利率差）的基礎。 但移動貨幣的實際因素不是現行利率是什麼。 這是他們將在未來什麼的期望。 如果在未來，央行削減利率在一個國家，那麼，貨幣的持有人可以將自動拒絕退貨。 債券收益率將有所下降。 它變得不那麼需要保持貨幣和交易商（其主要焦點是收益最大化）的自然傾向將不得不拋棄這種貨幣贊成之一，獲得更高的收益。 本著同樣的精神，如果央行加息，那麼對貨幣的回報率將上升，使之更希望保持貨幣和我們看到的交易者和投資者搶著要弄個的貨幣和開溝等貨幣的回報 。 這就是為什麼在交易利率的決定，你可能會看到貨幣上升或下降，但這樣的上升或下降的程度將是配對，結合該貨幣與其他貨幣之間的不同。 所以你可以看到，例如，貨幣XYZ上升或在2週內對其他貨幣下跌100點，但上升或下降多達1000個點對另一種貨幣。 為什麼？ 這是所有作為回報的程度，可以在交易中獲得了期望的結果。 這就是為什麼市場參與者更感興趣的WHERE價格會而不是當前值。 它的預期是否會準確地反映現實的問題，如果沒有，是否現實將達到預期的上行或下行。 風險情緒 風險情緒的另一個因素。 風險情緒只是表示：多大的風險是交易者願意接受的市場，基於全球經濟前景會是怎樣的一個特定的時間段？ 通常，當交易員評估了全球經濟和指標指向更高的回報機會，那麼他們會願意冒險更多的錢更高的回報。 當反向的話，那麼投資者將藉此較小的風險和實現收益轉移走了，保本，以渡過難關。 那麼什麼是對全球經濟，這將導致投資者認為條件成熟的高回報，導致了“風險開啟”的情緒？ 一）利率上升 二）改善經濟指標：更好的就業數據，增加了製造，趨勢通脹率（上漲PPI和CPI的數字），較好的零售銷售等。 相反，如果你有利率下降，通縮，失業率高，降低了製造，惡化零售銷售等方面的環境，那麼這個信號，交易者認為，全球經濟前景的確惡化。 我們看到所有這些因素在2008年的時候市場橫渡板暴跌和恐懼在市場如此普遍。 這給我們帶來的貨幣分類的概念，根據風險，根據這樣會將貨幣： 一）“風險開啟”或有風險的貨幣（加拿大元，澳大利亞元和程度較輕，新西蘭元）。 二）“風險關”或避風港貨幣（美元，日元，瑞士法郎）。 風險在貨幣 對於風險的貨幣，使它們適用於交易者的風險偏好的特點，是因為他們的最高利率在市場中的貨幣，因此給予最高收益率（召回澳元紐元在進中的作用和 2003年行業至2007年）。 投資者也愛國家具有較強的，以商品為基礎的經濟體。 這出口商品的國家吸引外資重投資和外貿，這延續了更好的就業機會的週期，提高了生產和通貨膨脹率上升（更多貨幣追逐商品），在利率進一步提高所有最終。 這就是為什麼澳大利亞，這是世界上最大的生產國和黃金出口國以及加拿大（與第二大黃金儲備國）並沒有顯著受全球金融危機的影響和他們的利率仍然比同齡人高 。 因此，當您有改善的全球經濟前景的情況，那麼我們看到三個風險貨幣上做的更好。 （澳元兌美元對全球經濟增長的圖） 避險貨幣 現在讓我們轉移到避險貨幣。 如果是避險貨幣需要交易者？ 避險貨幣是增加了流動性，也可作為保值的貨幣。 他們在國家的貨幣通脹很低，或者通縮的發生。 投資資本，而不是收益的安全性是貿易商誰尋求這些避險貨幣正在尋求。 由於美元是全球儲備貨幣，大約是世界上流動性最強的貨幣。 它是一種貨幣，很容易更換的。 流動性是一個先決條件是一個避險貨幣，因交易商需要能夠迅速出售其關閉或買它時，條件備用。 所以實際上在那裡美元不能購買或出售世界上沒有任何一個國家。 在一些國家，美元甚至是法定貨幣，無論是在獨立的基礎上，或與當地貨幣一起。 美國還擁有最先進的資本市場。 許多外國公司都列在美國市場。 許多實體在世界各地都受到美國經濟，這就是為什麼從本地的美國問題源於2008年的全球金融危機是真正的全球性。 日本已接近零利率多年。 瑞士設有全球銀行和黃金儲備。 在美國和日本為例，利率在接近零的水平。 常識告訴我們，如果一項資產的成本幾乎為零，那麼就沒有多少空間的價值進一步侵蝕，與資產，成本，也許3或4％，那裡有足夠的空間，這將下降至少300相比， 或400個基點。 制定一個長期的BIAS 要構建一個基本的偏見，那麼我們就需要明白的地方全球經濟增長的來源。 一）歐元區：佔近五分之一的全球增長。 B）美國佔超過四分之一的全球經濟增長略少。 三）中國貢獻10％。 四）世界其他國家構成了剩餘的全球經濟增長的一半。 為什麼交易者和市場參與者即使在這個信息感興趣嗎？ 我們感興趣的一些原因： 一）為了能夠讓當年和下一年的比較對每個區域 b）作為的結果（一），才能夠知道哪些貢獻的全球經濟增長將呈現改善或將放慢。 C）最後，使用這些信息來了解如何交易直接影響到每個區域的貨幣作為我們的全球宏觀交易策略的一部分。 歐元區的經濟增長比上一年（即GDP年比）為2.00，2010年1.40，2011年，2012年-0.5那美國是2​​.4，2010年，1.8在2011年和2012年2.1於是我們看到，之間 2011年和2012年，美國經濟的好轉而歐元區的下跌。 見歐元兌美元的圖表，以了解如何影響該貨幣對作為GDP數據的反射性能。 這表明，GDP數據（年比）可用於制定對主要貨幣的表現偏差。 交易零位長期 會受在上一步開發的基本偏壓什麼貨幣？ 這是一個什麼貨幣都依賴於每一個區域有利於世界經濟的崩潰。 歐元區 - 歐元和英鎊（GBP）大多是受影響的。 英國是歐元區最大的貿易夥伴（由於其地理上的接近）等英鎊無形中跟隨歐元區的GDP數據。 美國 - 美元這兩個國家，這有利於很多在兩者之間的跨境貿易之間的地理接近的主要是因為與CAD，。 此外，美國購買其原油從加拿大的60％，這是巨大的。 中國 - 中國的工業繁榮，在過去十年中取得了行業非常渴望它的岸外的原料。 可以匹配的原材料這方面的需求最接近的國家是澳大利亞和新西蘭的商品驅動型的經濟體，其抽提取黃金，煤炭儲量和鐵礦石到中國的產業。 澳大利亞和新西蘭對中國的地理上的接近，我們剛才提到的這個經貿關係意味著澳元和新西蘭元的反應非常迅速，以中國的經濟增長數據。 這是在一個單獨的文章中討論。 利用這些信息，投資者可以看看這些國家的增長數據為2013（彭博），以及增長預期於2014年，並決定什麼樣的預期為美元，加拿大元，日元，澳元，紐元，瑞郎，英鎊 和歐洲將是2014年特別是，交易商將需要觀察以下事件： 一）量化寬鬆計劃在美國由美聯儲儲備的提議逐漸變細。 不管你信不信，美聯儲已經設定的目標為錐形或該計劃的總結束，所有他們所設置的參數（2.4％的通脹目標和6.5％的失業率），包括幾個方面我們已經如上所述。 b）我們也需要看歐元區密切。 陷入困境的國家尚未走出困境和任何可能引發的恐慌，這將迫使歐洲央行採取一些行動。 C）看看美國和中國的業績預期，以及連接到美國的表現（CAD和日元）與連接到中國的表現（澳元及紐元）的貨幣幣種。 當一些更清晰的答案已經開始展示自己，並為這些貨幣的預期展望2014年已經被破譯，那麼交易者可以使用技術分析的全部，我們已經祭出了這個博客，才能精確地對其貿易項的方法，並在 趨勢/後市方向。 開始從傳統的歐元兌美元英鎊兌美元或交易走開，並開始思考像AUDCAD，NZDCAD，澳元兌美元等一些重大的跨區域交易 所以，如果你還沒有被交易的全球宏觀經濟喜歡大狗的基礎上做的，然後就可以開始。 現在應該是顯而易見的，為什麼這些機構的公司都走開數十億美元的投資收益。 全球宏觀交易是他們的武器庫的重要組成部分。 注：請交易這些前景的信念，只有當市場上也應對這些。 注意！ 筆者的看法是完全是他或她自己的。